故事情节扑朔迷离，西门吹雪（黄元申）因妻子孙秀青与陆小凤（刘松仁）发生不正常的关系，怀恨在心，决心除掉陆小凤。经过廿一日的激烈追踪，西门吹雪终于追上了陆小凤，两人展开激烈的战斗。在这场生死对决中，陆小凤败给了西门吹雪，被逼陷入幽灵山庄，一个似乎进去容易出不来的地方。

幸运的是，庄主老刀把子（关海山）发现了陆小凤的身世，将他收留在山庄，并以礼遇之。表面上看，老刀把子对陆小凤十分器重，实际上，他却是在利用陆小凤，为了完成自己独霸武林的阴谋。

与此同时，陆小凤的好友花满楼（黄允财）、武林高手老实和尚（卢海鹏）、司空摘星（廖伟雄）等人对陆小凤被指控淫乱一事深信不疑。然而，他们并非西门吹雪的对手，于是向武功非凡的木道人（关海山）求助。木道人答应协助调查此事，然而，令人意外的是，他本人就是老刀把子，而且即将接任武当掌门之位，成为武林中的盟主。

得知真相的陆小凤迅速与花满楼、司空摘星寻求西门吹雪的帮助。西门吹雪答应为了武林大义，抛下个人恩怨，与陆小凤等人一同前往武当山，准备与武林首恶展开一场激烈的血战。